증권·금융상품 진위 확인, 가치평가 서비스 및 법률 의견서
착시를 차단하고, 자본을 보전하며, 실행을 뒷받침합니다.
정교한 금융 구조화의 세계에서 가장 값비싼 오류는 기술적 오류가 아니라 가정에서 비롯된 오류인 경우가 많습니다. IFB는 허구, 착시 또는 법적 불충분성에 기반한 거래에 고객과 선별된 외부 당사자가 관여하지 않도록 보호하기 위해, 검증, 법률 의견 및 가치평가 서비스로 구성된 최상위 수준의 서비스 체계를 제공합니다.
금융 거래에 시간, 노력 또는 자본을 투입하기에 앞서 다음의 근본적인 질문을 제기하여야 합니다. 기초자산이 실재하고, 집행 가능하며, 법적 구속력이 있고, 공정하게 평가되었는가? 이에 대한 명확한 답이 없다면 실사, 문서 작성, 협상, 나아가 신뢰 구축과 같은 모든 후속 단계는 시기상조입니다.
당행의 서비스는 바로 그러한 명확한 해답을 제공합니다.
검증이 반드시 필요한 이유
현재와 같이 불투명하고 중개 단계가 많은 시장에서는, 선의의 투자자나 구조화 당사자가 다음 사항을 중심으로 거래를 조율하느라 수개월을 허비하는 경우가 드물지 않습니다.
- 실재 여부가 인증되지 않은 증권
- 중복 담보로 제공되었거나 법적 소유권 없이 보유된 자산
- 위조 서류, 확인할 수 없는 수탁 주장 또는 허위 자금을 제시하는 거래 상대방
- 허위 명목으로 선급금을 유도하기 위해 작성된 서류 일체
- 등.
- 검증된 자산은 보호받는 자산입니다.
- 검증된 구조는 실행 가능한 구조입니다.
- 법률 의견서는 향후 발생할 수 있는 채무 부인에 대한 방어벽입니다.
IFB는 결정적인 시점, 즉 위험이 현실화된 이후가 아니라 현실화되기 전에 개입합니다.
근대 상업사에는 검증, 평가 또는 법률 자문을 생략해도 무방한 형식적 절차로 취급할 때 어떤 결과가 초래되는지를 거의 극적일 만큼 냉혹하게 보여 주는 여덟 건의 거래가 있습니다.
- Wirecard AG(독일, 2020년) – 시가총액 약 240억 EUR에 달하던 DAX 상장 인기 기업이 감사인이 19억 EUR 규모의 "현금"에 대한 승인을 거부한 뒤 단 일주일 만에 붕괴하였으며, 해당 현금은 허구로 드러났습니다. 채권자들은 30억~40억 EUR의 손실을 입었고 주주들은 투자금 전액을 잃었습니다. Markus Braun은 2022년 12월부터 뮌헨에서 재판을 받고 있으며, Jan Marsalek은 여전히 도피 중입니다.
예방책: 수탁은행으로부터 SWIFT를 통한 일일 직접 확인을 받고 상장 전 아시아 매출에 대한 포렌식 검토를 실시했더라면, 누락된 현금을 발견할 수 있었을 것입니다.
- Theranos(미국, 2003~2018년) – 이 혈액검사 스타트업은 7억 달러 이상을 조달하였으나 독립적인 실험실의 재현 검증을 한 번도 허용하지 않았습니다. 투자자 지분(약 6억 달러)은 전액 소멸하였습니다. 창업자 Elizabeth Holmes는 135개월, Ramesh Balwani는 155개월의 형을 선고받았습니다.
예방 장치: 투자자가 계약상 의무화한 CLIA 인증 검사기관의 블라인드 숙련도 시험을 시행했더라면, 시리즈 D 이전에 해당 기술이 실체가 없다는 사실이 드러났을 것입니다.
- Hewlett-Packard의 Autonomy 인수(2011년, 111억 달러(USD)) – HP는 여섯 시간의 “가상 실사”에 의존했고 매도인 측 진술을 대체로 검증하지 않은 채 받아들였습니다. 약 1년 후인 2012년 11월, HP는 88억 달러(USD)의 손상차손을 인식했습니다. Autonomy의 CFO인 Sushovan Hussain은 연방 중범죄자(징역 60개월)이며, 창업자 Mike Lynch는 2024년 6월 모든 혐의에 대해 무죄 판결을 받았으나 2024년 8월 사망했고, HP는 런던에서 그를 상대로 한 민사 청구에서 승소했습니다.
안전장치: 채널 스터핑(channel-stuffing) 분석과 함께, 감사를 거친 전년도(FY-1) 재무제표 수정 재작성이 완료된 후에만 해제되는 대가의 15%에 해당하는 에스크로를 설정했더라면 과다 지급을 제한할 수 있었을 것입니다.
- Goldman Sachs가 인수한 1MDB 국가 채권 프로그램(2012~13년) – 총 65억 미국 달러 규모의 고수익 채권이 자금 사용처에 대한 검증 가능한 통제나 실소유자에 대한 충분한 심사 없이 판매되었습니다. 약 45억 미국 달러가 유용되었습니다. 전 총리 Najib Razak은 12년형을 선고받아 복역 중이며, 이는 2024년 말레이시아 사면위원회에 의해 6년으로 감경되었습니다. Goldman은 전 세계적으로 60억 미국 달러 이상의 벌금 및 과징금을 납부하였으며, 은행가 Roger Ng는 10년형을 선고받았습니다.
안전장치: 조 로(Jho Low)에 대한 정치적 주요인물(PEP) 실사와 지출을 제한하는 국가 차원의 법률 의견서가 있었다면 자금 유용을 막을 수 있었을 것입니다.
- FTX 디지털자산 거래소(2022년 파산) – 혼재된 지갑과 알라메다에 대한 문서화되지 않은 대출이 뒤늦게 드러나면서 고객 부족액 89억 미국 달러가 발생하였습니다. 창업자 샘 뱅크먼프리드는 연방법원에서 징역 25년과 110억 미국 달러 규모의 몰수 명령을 선고받았습니다.
보호 장치: 실시간 지급준비금 증명 확인 및 특수관계인 대출에 대한 독립 감사위원회의 거부권이 있었다면 부족분이 조기에 드러났을 것입니다.
- Greensill Capital / Credit Suisse 공급망 금융 펀드(2018~2021년) – 채권이 Greensill이 산출한 평가액을 근거로 매입되었으며, 이 중 다수에는 채무자의 확인이 없었습니다. 이 사태로 100억 미국 달러(USD)가 동결되었으며, FINMA는 Credit Suisse가 감독 의무를 중대하게 위반하였다고 판단하였습니다.
안전장치: 펀드 익스포저의 10%를 초과하는 모든 채무자에 대한 채무자 확인서의 삼각 확인 및 보험사 집중도 한도가 있었다면, 투자자가 위험에 노출되기 전에 문제를 포착할 수 있었을 것입니다.
- Satyam Computer Services(인도, 2004~2009년) – 감사인은 10억 미국 달러 규모의 유휴 현금이 있는 것으로 표시된 위조 은행 잔액 증명서에 의존하였습니다. 투자자 자산 손실은 20억 미국 달러를 초과하였으며, 회장 B. Ramalinga Raju는 징역 7년을 선고받았습니다.
예방 장치: SWIFT를 통한 독립적인 은행 확인과 현금 대비 EBITDA 편차 분석을 통해 부정행위를 포착할 수 있었을 것입니다.
- 스탠퍼드 인터내셔널 뱅크(앤티가/미국, 1990~2009년) – 투자자들은 제3자 수탁 검증 없이 연 10%의 정기예금증서를 수용하였습니다. 약 미화 70억 달러가 소멸되었으며, 앨런 스탠퍼드는 징역 110년을 복역 중입니다.
예방 장치: SAS 70 Type II 수탁 감사 및 국채 수익률 곡선 대비 수익원 대사를 실시하였더라면 폰지 사기의 작동 구조가 드러났을 것입니다.
공통 교훈
- 단일 지점 검증은 효과가 있습니다. 독립적인 당사자가 수행하는 은행, 시험기관 또는 채무자에 대한 직접 확인이 허위 자산이나 근거 없는 기술 주장을 밝혀내는 가장 효과적인 방법입니다.
- 에스크로와 거부권이 중요합니다. 거래 대금의 10~15%를 종결 후 감사 결과에 따라 지급되는 에스크로로 배정하면 이해관계가 실질적으로 일치하고 허위 진술을 억제할 수 있습니다.
- 지배구조가 카리스마에 우선합니다. 모든 사례에서 카리스마 있는 경영진이 독립적 감독을 대체하였으며, 실질적 거부권을 가진 감사위원회가 있었다면 이를 견제할 수 있었을 것입니다.
- 법률 자문은 형식적이어서는 안 되며 비판적이고 철저해야 합니다. 매도인이 작성한 진술 및 보증을 그대로 수용하거나 1MDB 채권에서 국가 준거법에 관한 법률의견서를 생략한 것이 손실의 규모를 확대시켰습니다.
거래의 전 과정에 걸쳐 적용되었다면, 이러한 안전장치는 손실이 발생하기 전에 위의 여덟 가지 기망 행위를 모두 드러냈을 것입니다.
서비스 범위
1. 증서 및/또는 발행인 확인
당행은 다음 항목에 대하여 안전하고 비밀이 보장되는 제3자 인증 업무를 수행합니다.
- SBLC, BG, LC 및 기업어음
- MTN, 채권, 단기 국채(T-bill), 구조화 채권
- SKR, 수탁 내역서, 자금 증명
- 자산 담보부 상품 및 파생상품 연계 상품
- 은행 또는 금융기관
- 등.
확인 경로에는 특히 다음 등이 포함되며, 이에 국한되지 않습니다.
- 인증된 BIC를 통한 SWIFT 메시징
- 문의는 Euroclear, Clearstream 또는 수탁 은행으로 직접 하십시오
- 온체인 자산 및 스마트 계약 검증(해당되는 경우)
- 기초 법률 문서, 소유권의 연속성 및 집행 가능성 분석
2. 독립 법률 의견서
필요한 경우 IFB Bank는 다음 사항을 확인하는 법률 의견서를 발급하거나 조달할 수 있습니다.
- 자산의 법적 존재 및 소유권
- 관할권 적합성
- 서명권자 또는 발행인의 권한
- 관련 준거법에 따른 의무의 유효성 및 집행 가능성
당행의 의견서는 풍부한 경험을 갖춘 법률 자문역이 발행하며, 대부분의 기관 거래상대방이 수용할 수 있고 폭넓은 선례에 기반하고 있습니다.
3. 평가 서비스
다음과 같은 다양한 금융상품에 대하여 참고용 또는 공식 가치평가를 제공할 수 있습니다.
- 시장 비교 대상 및 유동성 프로필
- 현금흐름 할인 및 신용 조정 가격 산정
- 담보 적정성 및 거시경제 민감도
고객과 비고객 모두를 위하여
당행의 서비스는 다음 대상에게 제공됩니다.
- 온보딩, 투자 구조화 또는 수탁 이전 과정에서의 IFB 고객
- 비고객(컴플라이언스 승인 및 손실 보전 약정을 조건으로 선별적으로 제공)
당행은 모든 당사자께 어떠한 금융 거래에 착수하시기 전에 먼저 확인하실 것을 권고드립니다.
검증이 지나쳐서 무산된 정상적인 거래는 지금까지 단 한 건도 없습니다.
많은 경우가 이를 갖추지 못해 무너졌습니다.
검증, 평가 및 법률 의견 수수료 일람표
자산 검증과 관련하여 IFB Bank가 제공하는 모든 서비스는 표 B1의 시간당 요율 또는 평가 대상 금융상품이나 자산의 액면가를 기준으로 한 정액 수수료(표 B2)에 따라 부과됩니다.
검증 또는 초기 감사 수수료
B1 – 시간당 전문가 보수(EUR)
| 전문 투자자 | 시간당 수수료(EUR) |
|---|---|
| 선임 파트너 / 자문역 | 650 |
| 법무 담당 어소시에이트 | 475 |
| 감사인 / 회계사 | 250 |
| 엔지니어 / 기술 전문가 | 475 |
| 행정 지원 | 120 |
수수료에는 수탁기관 조회 또는 SWIFT를 통한 확인, 공식 평가 보고서, 그리고 해당되는 경우 법률 의견서 또는 집행 가능성에 관한 의견서가 포함됩니다. 수수료는 서면으로 달리 합의하지 않는 한 선지급하며, 해당되는 경우 부가가치세는 별도입니다. 각 견적은 단일 증서에 적용되며, 일괄 제출 건은 별도로 산정합니다. 위임장을 작성하신 후 legal@infiba.com으로 회신해 주시기 바랍니다.
B2 – 확인 수수료, 정액(EUR)
| 확인 | 수수료(EUR) |
|---|---|
| 최대 1,000만 유로 상당의 자산 또는 금융상품 | 4,999 |
| 1,000만 유로 초과 5,000만 유로 이하의 자산 또는 금융상품 | 9,998 |
| 5,000만 유로 초과 1억 유로 이하의 자산 또는 금융상품 | 14,997 |
| 1억 유로를 초과하는 자산 또는 금융상품 | 19,996 |
| 은행 또는 금융기관 확인 | 4,999 |
수수료에는 수탁기관 조회 또는 SWIFT를 통한 확인, 공식 평가 보고서, 그리고 해당되는 경우 법률 의견서 또는 집행 가능성에 관한 의견서가 포함됩니다. 수수료는 서면으로 달리 합의하지 않는 한 선지급하며, 해당되는 경우 부가가치세는 별도입니다. 각 견적은 단일 증서에 적용되며, 일괄 제출 건은 별도로 산정합니다. 위임장을 작성하신 후 legal@infiba.com으로 회신해 주시기 바랍니다.
가치평가 서비스 수수료표
금융상품, 구조화 자산, 사모 지분 보유분 및 프로젝트 기반 가치 평가에 적용됩니다.
평가 수수료
| 평가 범주 | 상품 유형 | 기본 수수료(EUR) | 턴어라운드 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 표준 평가 | 유동성 상품(예: MTN, 채권, LC, SBLC) | 3,500 | 영업일 기준 2~4일 | 시장 기반 가치 평가 및 발행인 심사 |
| 복잡한 가치평가 | 구조화 상품, 하이브리드 채권, 이색 파생상품 | 7,500 | 영업일 기준 5~7일 | 평가 모델 및 시나리오 테스트 |
| 사모펀드 및 비상장 보유 자산 | 비상장 회사, SPV, 펀드의 지분 | 9,500 | 영업일 기준 5~10일 | 할인 현금흐름 및 순자산가치(NAV) 기반 평가 |
| 실물자산 연계 상품 | 자산담보부 채권, 부동산·금·원자재를 기초로 한 SKR | 8,000 | 영업일 기준 5~7일 | 담보 관련 서류 제출이 필요하며, 독립적인 자산 검증이 적용될 수 있습니다 |
| 프로젝트 기반 가치평가 | 인프라, 에너지 또는 부동산 프로젝트 노트 또는 현금흐름 권리 | 12,500 | 영업일 기준 7~12일 | 리스크 매트릭스 및 민감도 분석 |
| 법적 확인을 갖춘 가치 평가 의견서(추가 서비스) | 위의 어느 것이든 | +2,500 | +2영업일 | 은행의 법률 자문역 또는 위촉된 외부 법무법인이 서명한 것 |
| 신속 처리(선택 사항) | 모든 범주 | +30% | 24–48시간 | 당행 평가위원회의 사전 승인을 조건으로 합니다 |
- 제시된 수수료는 증권 또는 자산 한 건당 기준입니다. 일괄 거래 또는 포트폴리오 단위의 할인은 협의를 통해 적용될 수 있습니다.
- 모든 가격에는 부가가치세(VAT) 또는 해당 세금이 포함되어 있지 않습니다.
- 수수료에는 내부 의사결정 또는 제3자 제출에 활용할 수 있는 공식 평가 증명서가 포함됩니다.
- 거래 개시 전 AML/KYC 컴플라이언스 요건의 충족을 조건으로 합니다.
법률 서비스 수수료표
독립 법률 의견서, 구조화 지원, 거래 검토 및 자문
법률 서비스 수수료
| 법률 서비스 | 설명 | 기본 수수료(EUR) | 턴어라운드 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 금융상품 적법성 의견서 | SBLC, BG, MTN, LC 및 이와 유사한 상품의 집행 가능성 분석 | 4,500 | 영업일 기준 3~5일 | 발행인 및 거래 상대방 검토, 준거 관할권 분석 |
| 자산 이전 의견서 | 양도 가능성, 소유권, 담보권 설정 상태 또는 질권 구조 | 5,500 | 영업일 기준 5~7일 | 해당 관할권에서의 법적 위험 및 담보 부담 현황 |
| 거래 법률의견서 | 전체 거래 구조(매수인, 매도인, 제3자)에 대한 검토 | 9,500 | 영업일 기준 5~10일 | 실행 위험, 규제 준수 및 집행 가능성 |
| 구조화 설명서 | SPV, 신탁, 지주 또는 펀드 구조의 설계 및 법적 근거 | 12,000 | 영업일 기준 7~12일 | 플로차트, 채권자 간 순위 및 수탁 관계 매핑 |
| 국경 간 법적 실현 가능성 보고서 | 자산 흐름 및 규제상 제약에 대한 다관할권 매핑 | 14,500 | 영업일 기준 10~15일 | 필요 시 외부 법률 자문과 함께 |
| 법률 자문 콘퍼런스 | 법무 부서 또는 위촉 법률 자문역과 함께하는 1시간 Zoom 회의 | 750 | 예약에 따름 | 요청 시 서면 요약본 제공 |
| 문서 검토 및 수정 표시 작업 | 최대 15페이지 분량의 계약서 1건에 대한 법률 검토 | 1,950 | 영업일 기준 2~3일 | 추가 페이지: 페이지당 75 |
| 컴플라이언스 확인서 또는 KYC 확인서 | 컴플라이언스 접수 또는 AML/KYC 검증을 확인하는 공식 서한 | 1,250 | 영업일 기준 1~2일 | 사전 내부 승인 필요 |
| 특급 인도(선택 사항) | 모든 법률 서비스 | +40% | 48시간 이내 | 복잡성 및 처리 여력에 따라 달라짐 |
일반 조건:
- 명시된 모든 수수료에는 부가가치세 또는 해당 세금이 포함되어 있지 않습니다.
- 외부 법률 자문이 필요한 서비스는 사전에 견적을 제시하고 서면으로 합의합니다.
- 모든 서비스는 고객 실사 및 비수임 이해상충 점검을 조건으로 합니다.
- 공식 법률 의견서는 IFB 레터헤드 또는 선임된 법무법인을 통해 발급됩니다.
검증, 가치평가 또는 법률 평가를 위한 서류 제출 절차
증서 확인, 자산 평가 또는 법률 검토에 대한 모든 요청은 적절한 처리, 기밀 유지 및 컴플라이언스 준수를 위해 아래에 기재된 절차를 따라야 합니다.
1. 서류 제출
관련 문서는 모두 PDF 형식으로 legal@infiba.com 으로 보내 주시기 바랍니다.
이메일 제목란에는 요청하시는 서비스의 성격을 다음 중 하나 이상으로 반드시 명시하셔야 합니다:
- "확인 요청"
- "평가 요청"
- "법률 검토 요청"
이메일 본문에 다음 사항을 포함하여 주시기 바랍니다.
- 요청자의 성명 및 연락처
- 법인명 및 관할권(법인인 경우)
- 자산, 금융상품 또는 법적 사안에 대한 간략한 설명
- 평가의 목적(예: 실사, 거래 준비 상태, 규제 준수 등)
2. 검토 및 견적
당행의 법무 및 컴플라이언스 팀은 서류 접수 후 예비 서류 검토를 실시합니다. 서류에 문제가 없는 경우, 당행은 업무 범위, 수수료, 일정 및 적용 조건을 명시한 견적 송장(Pro Forma Invoice)을 발행합니다.
3. 수수료의 납부
업무는 청구서에 따른 대금 전액을 수령한 후에만 개시됩니다. 지급 안내는 견적 청구서(Pro Forma Invoice)에 제공됩니다. 대금의 지연 또는 부분 납부 시 업무 착수가 연기되거나 계약이 취소됩니다.
4. 업무 개시
자금 수령이 확인되면 당행이 지정한 전문가가 검증, 평가 또는 법률 의견 절차를 개시합니다. 모든 조사 결과, 보고서 또는 결론은 서면으로 작성되어 등록된 이메일 주소로 전달됩니다.
유의 사항
- 모든 서비스는 엄격한 고객 기밀 보호 원칙의 적용을 받으며, 당행의 내부 컴플라이언스 규정에 따라 운영됩니다.
- 제출 서류가 불완전하거나 규제 기대 수준에 부합하지 않는 경우, 당행은 사유를 제시하지 않고 모든 위임 업무를 거절할 권리를 보유합니다.
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컴플라이언스 및 법무 부서
legal@infiba.com
진행 방법
검증을 요청하시거나, 검증이 성공한 이후 가치평가 또는 법률 의견서 작성을 의뢰하시려면 당행의 법무·검증 부서에 문의하시거나 기밀 화상회의를 예약해 주시기 바랍니다(여기).
